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投資信託

投資信託にかかる3つの費用とは?購入手数料が無料の「ノーロード」が主流に?!

2019.10.25

このコラムの執筆者

小須田 徹

(株式会社Fan IFA)

資産運用の手段として、投資信託を選択する方が増えてきました。

今回は主に投資信託にかかる費用を見ていきたいと思います。

投資信託にかかる3つのコスト

投資信託には主に3つのコストがかかります。

購入時にかかる「購入手数料」、売却時にかかる「信託財産留保額(解約手数料)」、保有中にかかる「信託報酬」の3つです。

購入時と売却時にかかるコストについてはイメージしやすいかと思います。ですが保有中にかかるコストである「信託報酬」については知らない方も多いのではないでしょうか。投資信託を購入してから売却するまでの間、毎日支払い続けるもの、それが信託報酬なのです。

これら3つのコストは銘柄によって異なります。例えば購入手数料では1~3%程度が一般的です。

ノーロードが主流に

投資信託には3つのコストがかかることを上記でご紹介しました。

これらのコストは少し前と比べるとだいぶ下がってきています。手数料に敏感になる投資家が増えていることを踏まえると、傾向としては今後も下がっていくと考えられます。投資家からすれば嬉しい限りですね。

投資信託は、運用(管理)している人がいるため保有中にかかる信託報酬は少なからず発生します。

ですが、その他の2つのコスト(購入手数料、信託財産留保額)については無料という投資信託が増えてきています。購入手数料が無料のものを「ノーロード投資信託」と呼びます。

購入手数料については、同じ商品でも金融機関によって手数料に差がありますので、なるべく安いところを選びたいものです。

購入や解約にかかるコストが無料であれば、あとは信託報酬の多寡がパフォーマンスに大きく影響してきます。

インデックス運用の投資信託であれば0.1%~、アクティブ運用の投資信託であれば1%~が一般的です。仮に全く運用をしていない投資信託が2つあれば、コストの分だけ最終的なパフォーマンスに差が出る形です。

インデックス運用とアクティブ運用

ここでは先程出てきましたインデックス運用とアクティブ運用についてご説明します。

インデックス運用とは、日経平均やTOPIXなど何かの指数に連動する(同じように動く)運用のことです。

インデックス運用では目安とする指数と同じように動きますので、それを大きく上回ることも下回ることも基本的にはありません。インデックス運用は平均的なパフォーマンスを目指す無難な運用と言えるでしょう。

アクティブ運用とは、目安とした指数を上回るパフォーマンスを目指す運用のことをいいます。

お金をプロに託して上手く運用してくれるのが投資信託と考えている方が多いと思います。そのような考えに近いのがアクティブ運用の投資信託だと言えます。

投資信託を選ぶ際のポイントは?

それでは実際に投資信託を選ぶ際には、どのような点に注意して選べばよいのでしょうか。

コストでしょうか。それとも過去のパフォーマンスでしょうか。

先程述べたインデックス投資信託なのか、アクティブ投資信託なのかによっても考え方が変わってきます。

インデックス投資信託で気にするべきは、少しオーバーですが“コストだけ”と言ってもいいでしょう。

もちろん、どの指数に連動する投資信託を選ぶのかを考えるのは重要です。日経平均株価と米国のS&P500のパフォーマンスは当然大きく異なります。しかし、同じ日経平均に連動する投資信託であれば、動きは当然同じになりますので、最終的なパフォーマンスの差はコストだけになります。

ゆえにコストだけ見て選んでもらえれば問題ないでしょう。

それでは、アクティブ投資信託の場合はどうでしょうか。

コストは当然大事ですが、コスト以上にパフォーマンスが大事と言っていいでしょう。投資家からしたら、高い手数料でも大きなリターンが得られれば問題ないわけです。

ゆえに投資信託が設定されてから(作られてから)それなりに時間が経っており、実績があるもの(上手く運用をしているもの)を選ぶのが無難な選択肢となります。

設定されて間もない投資信託が必ずしも悪いというわけではありませんが、新しいものを選ぶ場合は、どのような運用方針なのかということを充分に確認する必要があるでしょう。その時々の旬のテーマで作られるものが多いので、そのような流行り廃りがあるものは避けた方がよいでしょう。